SUNIAO×资讯 | 运价狂飙下的供应链重构：6月国际物流行业深度月报
2026年6月，国际物流行业延续了此前的动荡格局。霍尔木兹海峡危机持续发酵、燃油成本高企、船公司与航空公司密集涨价，同时美国与欧盟关税政策连环落地——多重变量交织作用下，全球供应链正经历一场前所未有的重构。
本文小编将从海运、空运、中欧班列、政策变动及行业格局五大维度展开深度复盘，结合IATA广州峰会等重磅行业事件，呈现6月国际物流市场的全景脉动。
一、海运市场：运价急速拉升，三大驱动力叠加
1.1 SCFI五连涨，主干航线全面飙升
进入6月，集运市场迎来一波超预期的运价上涨。根据上海航交所最新数据，截至5月29日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）报2571.73点，环比大涨15.94%，实现连续五周上涨。各主干航线运价全面上扬：
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上海至美西航线：每FEU运价飙升995美元至4149美元，单周涨幅高达31.55%；
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上海至美东航线：每FEU上涨1020美元至5333美元，涨幅23.65%；
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上海至欧洲基本港：每TEU上涨570美元至2475美元，涨幅29.92%；
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上海至地中海航线：每TEU上涨543美元至3750美元，涨幅16.93%。
从现舱实际报价来看，涨幅更为剧烈。GEMINI联盟成员马士基至鹿特丹第24周报价已达3900美元/FEU，赫伯罗特于5月27日宣布自6月8日起上调欧线旺季附加费（PSS）500至1000美元，其第24周报价相应升至5000美元/FEU。地中海航运更是在5月底官宣：6月15日起北欧航线FAK运价调至6000美元/40HQ，西地中海航线调至6500美元/40HQ。
德鲁里世界集装箱运价指数（WCI）同样呈现连续上涨态势。截至5月28日，WCI环比上涨3%至2800美元/FEU，实现连续第四周攀升。自4月底以来，亚欧/地中海航线运价累计涨幅已达38%，跨太平洋航线累计上涨26%。
1.2 三大驱动力：关税窗口、燃油附加费与地缘风险
本轮运价上涨的核心驱动力，是三重因素叠加。
第一重：美国7月关税窗口期的“抢跑”出口。 市场普遍预计美国将于7月初对华加征新301关税，贸易商赶在关税生效前集中出货，推动了美线运价的持续上行。航运分析机构Xeneta统计显示，截至6月初，远东至美西线即期运价较中东危机爆发前已累计上涨超过80%，远东至美东线、北欧及地中海航线分别上涨70%、44%和40%。
第二重：长协燃油附加费优惠将于7月1日到期。 此前依托长协合约，大型货主一直豁免因霍尔木兹海峡地缘风险催生的紧急燃油附加费（EBS），该优惠政策将于7月1日正式到期。自新季度起船公司将执行新标准燃油附加费（BAF），收费标准预计大幅上浮。为规避成本暴涨，各大长协货主集中在6月提前出货，短期爆单直接推升舱位供需失衡。
第三重：地缘冲突导致的有效运力收缩。 霍尔木兹海峡目前仍处于封锁状态，大约30万TEU的运力滞留在波斯湾内无法驶出，相当于全球集装箱船队运力的0.9%。红海绕行好望角已成为亚欧海运常态选择，航程增加直接推高了燃油成本与运输时效。
全球航空燃油市场同样处于高压态势。摩根大通大宗商品分析师指出，自战事爆发以来，亚洲成品油价格涨幅已达原油涨幅的1.5至3倍，航空燃油裂解价差更飙升至每桶80至100美元的极端水平。此前国际能源署（IEA）在4月警告欧洲航空燃油库存最快六周内将告罄。船用燃油价格也因此暴涨，6月初新加坡港方面报出船用燃油价格较冲突前上涨超过70%。
1.3 旺季提前到来，船公司密集停航“人为控舱”
船公司在运力管控上的主动作为同样值得关注。在主要东西向航线上，第23周（6月1日-7日）至第27周（6月29日-7月5日）共安排707个航次，其中预计有47个航次被取消，停航率为7%。航线中断主要集中在跨太平洋东行航线（占49%），其次是亚欧/地中海航线（34%）。
马士基近期还宣布调整中澳/中新航线停航两班，并对中东吉达中转体系进行调整，海湾五国货物后续将不再经吉达转运。赫伯罗特此前也已暂停了五条涉及上波斯湾的航线服务。
Dimerco在6月发布的亚太区货运报告中同样指出，船公司正将燃油附加费调整频率由季度提至每月，而“提前出货”虽然支撑了当前舱位利用率，但“这并不一定代表需求真正回暖——许多货物只是为了规避燃油相关成本上升而提前运输，可能导致今年稍晚的旺季需求转弱”。
二、空运市场：BAI指数再度回升，亚太运力持续紧绷
2.1 全球空运运价企稳后再度反弹
全球航空货运市场在经历了此前的短暂回落之后，6月初运价再度反弹。TAC Index数据显示，全球波罗的海航空货运指数（BAI00）在截至6月1日的一周内上涨2.8%，同比涨幅扩大至32.7%。
2.2 亚太航线分化：中国运价趋稳，日韩台仍紧绷
亚太区域内部走势出现分化。数据显示，香港出港综合指数（BAI30）周环比上涨4.0%，同比涨幅达39.0%；上海出港指数（BAI80）环比微涨0.9%，同比涨幅29.9%。而韩国首尔出港至欧美航线运价周环比继续上扬，台湾至欧洲航线有所改善，但台湾至美西航线则小幅走软。
东南亚地区更为参差——曼谷出港至欧洲运价录得强劲涨幅，但至美国航线变化不大；越南至欧洲运价略有回落，但至美国航线温和上涨；马来西亚至美国航线则大幅走强。
Dimerco在6月3日发布的亚太区货运报告中总结称：台湾地区、韩国、马来西亚、泰国及新加坡仍是亚太空运市场最为紧张的国家和地区，尤其是在美国及欧洲航线方面。随着贸易政策逐步稳定，中美空运货量正逐渐恢复正常，但AI与半导体需求强劲，使亚洲出口整体运能持续紧绷。
另据WorldACD数据，全球航空货运市场在5月第21周（5月18日至24日）呈现企稳态势，货量周环比持平，同比微增约2%。但价格端仍保持坚挺，全球平均运价维持在每公斤3.23美元，即期运价更是达到每公斤3.75美元，同比高出约50%。中东及南亚地区运力仍严重受限——相比冲突前水平，该区域的运力下降了近三分之一，而波斯湾地区的运力恢复率仅约52%。
2.3 燃油成本冲击航空运营
航空燃油市场的紧张局势仍在持续施压。摩根大通商品团队警告，成品油价格——而非原油价格——将成为本轮能源危机冲击全球航空及消费端的核心传导渠道。航空燃油裂解价差已飙升至极端水平，航空公司被迫通过降低载重及优化机队部署来对冲燃油成本压力。
2.4 IATA广州峰会：行业聚焦地缘与关税影响
6月2日至3日，2026年IATA北亚区CARGO DAY暨广州国际航空货运枢纽高质量发展大会在广州举行。与往年相比，今年行业热议的焦点从贸易关税延伸到了中东冲突、油价上涨、跨境电商新政策等话题，折射出全球供应链正在经历的深刻重塑。与会代表普遍认为，地缘政治风险已从“黑天鹅”演变为“灰犀牛”，供应链的韧性建设将成为未来数年的核心议题。
三、中欧班列与多式联运：由“替代选项”升级为“战略选项”
在全球海运和空运同步飙升的背景下，中欧班列凭借相对稳定的时效与安全优势，成为越来越多货主的“逃生通道”。
6月3日举办的2026粤港澳大湾区国际班列开行数据通报显示，大湾区国际班列今年已累计开行突破2万车。其中，中欧班列自2013年首趟开行以来累计突破5000列，货值超2000亿元，货重约280万吨，服务企业超6000家，连接德国、波兰、俄罗斯等20多个欧亚城市。班列运输时间稳定在15至18天，时效优势日益凸显。大湾区“新三样”出口今年第一季度增长46.7%，无人机、3D打印机分别增长51.1%和136.9%，其中相当一部分通过中欧班列运往欧洲和中亚。
与此同时，二连浩特铁路口岸中欧班列截至6月1日已通行超2000列，运送货物19.37万标箱、182.66万吨，同比分别增长10.94%和27.46%。
跨境电商与中欧班列的结合也在加速。今年4月，大湾区首条中欧班列电商快线从深圳平湖南启程，15天直达布达佩斯。今年首月仅平湖南站便开行跨境电商班列货物发行475标箱，环比增长8%，进一步拉近了大湾区与中东欧市场的距离。
从更宏观的视角看，中欧班列的功能正从“产能溢出通道”向“供应链多元支撑体系”升级。在空海运费同步高企的背景下，中欧班列正快速从一个次选方案升级为货主核心通道的战略选项。
四、政策与监管：全球免税时代全面落幕
4.1 美国：再签行政令取消800美元免税
美国特朗普总统于6月2日签署行政命令，宣布自当日凌晨起正式废除对原产于中国大陆及香港地区进口商品的800美元以下包裹免税待遇。根据新规，所有来自中国大陆及香港地区的入境邮政和快递包裹均需按照商品类别进行完整申报并缴纳相应关税。
这一行政令的出台意味着，即便此前T86小额免税政策已于4月正式终止，美国对华跨境电商包裹的政策管控仍在持续加码。美国海关与边境保护局（CBP）ACE自动化清关系统在5月中旬新增F865拦截代码，新规已于6月2日全面生效，覆盖所有进口美国的货物。
对于以直邮小包为主要模式的跨境电商卖家而言，单件物流成本的急剧攀升已是板上钉钉。
4.2 欧盟：150欧元免税时代倒计时
美国之外，欧盟的关税新政同样将于7月1日正式落地。
欧盟《(EU)2026/382》新规明确：自2026年7月1日起，延续多年的150欧元以下跨境小包关税豁免政策将全面取消。政策设置了为期两年的过渡期：2026年7月至2028年6月期间，针对货值不超过150欧元、直接寄送至消费者的小包裹，按HS编码类目征收3欧元固定关税；同年11月起额外新增2欧元/件清关处理费，叠加原有IOSS增值税后，单件跨境直邮包裹综合成本将增加5至8欧元。
4.3 全球“小包免税”的集体退潮
放眼全球，跨境电商“小包免税”的集体退潮趋势已经不可逆转。除美国和欧盟之外，巴西、智利、越南、墨西哥等国也已相继取消或收紧了小额包裹免税政策。全球跨境电商的合规门槛正在全面抬升，依赖免税红利起量的轻型跨境贸易模式面临根本性挑战。
五、平台物流与行业动态
5.1 SHEIN再收物流控权：6月30日起美区自发货全面受限
SHEIN于6月1日发布《关于限制“导出地址发货”功能的通知》，宣布自2026年6月30日起，美国市场的半托管及自运营商家订单将全面限制使用“导出地址发货”——即卖家自行联系第三方物流或海外仓发货并上传单号的模式将被禁止。
5.2 全球物流巨头业绩分化
从已披露的一季度财报来看，全球物流巨头业绩出现明显分化。
达飞集团一季度总营收132.3亿美元，同比基本持平，但净利润同比暴跌78%，海运EBITDA同比下降41.3%；马士基海运部门录得1.92亿美元EBIT亏损；赫伯罗特则报出2.56亿美元净亏损。三大欧系集装箱巨头的业绩压力鲜明地反映出，尽管运价在即期市场大幅上涨，但其长协合约价格仍受到此前市场预期走弱的影响，叠加燃油成本高企，利润空间被显著压缩。
跨境电商物流的赛道红利仍在延续。DHL集团则通过积极的运力管理和结构性成本优化，运营利润同比增长3.7%至61亿欧元，展现出强大的运营韧性。
5.3 中资物流布局加速
6月2日，“南航物流与联邦快递”的合作动态引发行业关注。南方航空与联邦快递签署合作协议，显示出中国航空货运企业正向全球物流网络延伸布局，通过与国际巨头的合作进一步提升服务半径和网络协同能力。与此同时，Dimerco也在本月初召开股东大会，集团合并营收达到296.81亿新台币，同比增长2.5%，净利润11.26亿新台币，每股收益8.00新台币。
六、趋势研判与行业建议
6.1 海运：三季度运价或维持高位
本轮集运运价上涨的核心逻辑短期内难以逆转。美国301关税窗口期的抢运将在6月至7月中旬持续推高美线运输需求；霍尔木兹海峡风险尚未解除，有效运力长期被占用，叠加船公司持续通过停航控舱策略维持议价能力，运价支撑基础较为坚实。
市场普遍预判，6月下旬至7月亚洲至欧洲即期运价或将冲高至6000至7000美元/40HQ。但从更长的视角来看，Dimerco提醒“提前出货”可能导致后续旺季需求转弱，下半年市场走势仍需关注需求端实际反弹力度与中东局势发展。
6.2 空运：AI需求与燃油成本双支撑
航空货运市场的关键变量仍是燃油成本和区域运力缺口。中东地区运力恢复缓慢（相较于冲突前仍低近50%），而AI和高科技产品出口需求持续强劲，尤其是中国台湾地区、韩国及东南亚半导体重镇对欧美航线的货量压力未见缓解。
6.3 供应链策略调整建议
在当前复杂变局下，物流相关从业者应重点关注以下几方面：
第一，提前锁舱，避开截关高峰期。 当前美线6月上旬舱位已供不应求，业内建议企业提前2至3周锁舱，持续关注燃油附加费及旺季附加费变动。
第二，多元化运力配置。 全链路运输成本飙升的背景下，单纯依赖海运或空运的风险急剧上升。布局中欧班列等替代通道已成为分散运输风险的现实选择，尤其是在亚欧线路上。
第三，关注合规化转型。 随着美欧取消小额免税政策以及全球清关系统升级（如巴西AI清关系统已将正常货物清关时间从48小时缩短至4小时），合规运营的物流与外贸企业将享受通关加速红利，而违规风险将急剧上升。
2026年6月的国际物流市场，正处在一个由地缘政治、能源转型与关税政策共同驱动的结构性调整关口。从苏伊士运河到霍尔木兹海峡，从太平洋航线到跨大西洋走廊——数十年积累的全球化物流体系正在被逐一重构。
对于身处其中的从业者而言，“效率优先”的旧逻辑已让位于“韧性优先”的新生存法则。在这场百年变局之中，提前布局、灵活应对、合规经营，将是穿越周期的关键所在。
